A股站稳3600，医药也“反内卷” 低位板块反弹潮起

近期A股市场表现稳健，成功站稳3600点，医药板块也呈现“反内卷”态势，低位板块反弹趋势明显，市场走势积极，投资者信心增强，期待更多板块实现反弹，共同推动市场稳步上扬。

股市近日表现强劲，昨天尽管出现了大量上影线，雅江题材涨了三天后开始套人，但今天直接以中阳线反包，上证指数站稳3600点，创业板指续创阶段性新高，科创板也有所回暖。

市场普遍认为牛市会消灭所有低位板块。这次先是光伏、锂矿、钢铁等板块因反内卷而上涨，接着是雅江题材推动基建、建材、工程机械等板块上涨。今天爱美客、通策医疗这些过去几年跌幅较大的医疗服务股也开始大涨，似乎量化资金正在一键平铺低位板块。然而，这些低位板块基本面并未显著回暖，如6月光伏新增装机量同比下降38%，7月汽车销量低迷。因此，这种反弹更多是资金博弈和高低切换带来的超跌反弹，具体反弹幅度难以确定。此时应保持清醒，将这些低位板块暂时视为超跌反弹处理，除非月底的zzj会议出台超预期的刺激措施。

白宫发布了人工智能行动计划，围绕三大支柱展开：加速创新、在美国本土构建AI基础设施，以及让美国硬件和软件成为全球AI创新的标准平台。谷歌发布财报显示，25Q2收入、利润均超市场预期，实现营业收入964.28亿美元，EPS 2.31美元。市场关注的两个点是Token使用量翻倍，每月处理超过980万亿个Token，以及谷歌云业务实现收入136.24亿美元，同比大幅增长。谷歌上调全年资本开支至约850亿美元，超出分析师预期。尽管北美大厂坚定投资AI，A股市场今日仍选择兑现，nv链高开后跳水，资金继续进攻低位板块。

国新办宣布海南自由贸易港封关时间定于2025年12月18日，并明确了封关时的货物税收政策。海南相关板块今日掀起涨停潮，海航控股、海南机场、海马汽车等多股涨停。医药集采方面，国家医保局优化第十一批集采规则，不再简单以最低报价作为参考。医药板块在低位迎来利好，智飞生物、凯莱英等多股涨停。国家发展改革委、市场监管总局发布关于《中华人民共和国价格法修正草案(征求意见稿)》公开征求意见的公告，进一步明确不正当价格行为认定标准。

昨晚Abivax宣布旗下microRNA疗法Obefazimod在治疗活动性溃疡性结肠炎的三期临床试验中结果积极，ADR股价涨幅达586%。锂矿盘中也有传闻，与江西锂矿有关，天齐锂业、盛新锂能涨停。虽然传闻被辟谣，但收盘依旧涨停，说明资金主要做的是超跌反弹。截至收盘，上证指数涨幅为0.65%，创业板指涨幅为1.50%，港股恒生指数涨幅为0.51%，恒生科技指数微跌0.05%。市场成交额小幅缩量至1.87万亿，超过4300家上涨。