英伟达芯片“解禁”释放哪些信号 提振数据中心与AI产业

英伟达芯片“解禁”意味着技术封锁的缓解和半导体市场的开放，这一事件将释放积极信号，提振数据中心和AI产业的市场信心，预计这将带来技术创新的加速，推动数据中心和AI领域的发展，促进产业升级和经济增长，这也将激发更多企业投入研发和创新，推动全球半导体产业的繁荣，英伟达芯片解禁有望为相关行业带来积极影响。

英伟达芯片“解禁”释放哪些信号 提振数据中心与AI产业。英伟达宣布重启H20芯片对华销售，这一消息推动了中国云服务商和数据中心板块的全线上涨。周一，阿里巴巴港股大涨近7%，金山云和万国数据均上涨超过10%，恒生科技指数涨超2%。在美上市的金山云收涨18.7%，阿里美股收涨约8.1%，万国数据美股涨近7.8%。

英伟达公司创始人兼首席执行官黄仁勋在接受采访时宣布，美国已批准H20芯片销往中国，公司将开始向中国市场销售H20。花旗和杰富瑞分析师表示，H20芯片重启销售将对中国互联网数据中心行业产生积极影响，并看好相关个股表现。同时，这一消息有望为英伟达今年增加数十亿美元收入，提振中国AI相关企业发展前景。独立研究和投资机构Melius Research因此大幅上调英伟达目标价，预计英伟达市值将突破5万亿大关。

花旗分析师Louis Tsang等指出，H20重启销售将对中国IDC行业影响积极，重申买入世纪互联和万国数据。Tsang表示，如果英伟达最终能向中国云服务提供商出售H20库存，可能会产生更多订单，驱动世纪互联和万国数据税息折旧及摊销前利润和营收上行。据媒体报道，英伟达RTX6000D在2025年的出货量将有100-200万片，这也对相关公司构成利好。

杰富瑞分析师Thomas Chong等人称，英伟达消息利好超大规模云厂商如阿里巴巴、腾讯和百度，以及云服务提供商金山云。预计对人工智能发展敏感的个股也将受益，如快手和美图。此前，美国政府决定禁止英伟达向中国市场销售其H20芯片，这是中国互联网数据中心板块回调的主要原因。

H20芯片重启销售有望帮助英伟达收回此前面临风险的150亿美元数据中心收入中的相当一部分，其中包括原本预期在下半年实现的40-50亿美元收入。英伟达估算，仅当前财季就因出口限制损失高达80亿美元H20的收入。伯恩斯坦认为，虽然本季度出货量有限，但下半年可能快速追赶进度。英伟达还因H20的出口限制计提了45亿美元的库存减值，若出口恢复，或有部分回转可能。

H20重启对华销售的消息公布后，英伟达股价在周二美股开盘即涨超4%，早盘曾涨近5.1%，收涨约4%，刷新收盘最高纪录，并推动纳指连续第二日收创历史新高。伯恩斯坦预计，特朗普政府允许英伟达“有限度”参与中国市场，有助于维持其在AI生态系统中的长期优势，也更符合产业与风险平衡逻辑。研究公司Futurum Group分析认为，解除H20禁令对英伟达来说是一个重大而积极的进展，这将使英伟达能够巩固其在中国的领导地位，并推动未来几个季度的业绩增长。

黄仁勋将参加第三届中国国际供应链促进博览会，并于16日会见媒体。黄仁勋将在会上介绍英伟达的新产品，并重申对中国市场的长期承诺。英伟达最快将于今年9月推出专为中国市场定制的新版AI芯片。黄仁勋还透露，公司将发布一款名为RTX Pro的新显卡，这款显卡是专为计算机图形、数字孪生和人工智能设计的。Gartner的分析师盛陵海分析称，此次英伟达在中国新推的RTX PRO芯片可能是面向人工智能推理专用的GPU。

独立研究和投资机构Melius Research预计，H20重启销售不仅意味着英伟达在2026财年、即本财年下半年的收入将进一步加速增长，还将给公司2027财年上半年的增长带来巨大推动力。他们预计，到2026财年第四财季，即使全部或大部分收复中国市场80亿美元的季度销售额损失也不会感到惊讶。Melius Research预计，H20重启销售可能为英伟达市值突破5万亿美元大关铺平道路。瑞士私人银行巨头UBP的董事总经理Vey-Sern Ling表示，恢复向中国出售H20芯片不仅对英伟达公司有利，也对整个AI半导体供应链，以及正在构建AI能力的中国科技平台有利。

针对英伟达将开始向中国市场销售H20芯片一事，中国外交部发言人林剑表示，中方反对将科技和经贸问题政治化、工具化、武器化，对中国进行恶意封锁和打压的立场是一贯的、明确的。这种做法扰乱全球产业链的稳定，也不符合任何一方的利益。