
遭关税“砸脚”!美国PC市场0增长,全球其他地区逆势“狂飙” 变局下稳增长
美国PC市场因关税压力陷入零增长困境,而全球其他地区却呈现逆势增长趋势,面对这一变局,全球PC市场展现出稳增长的态势,关税问题成为影响市场发展的关键因素之一,但全球PC行业依然展现出强大的韧性和潜力。
遭关税“砸脚”!美国PC市场0增长,全球其他地区逆势“狂飙” 变局下稳增长!2025年上半年已经结束,在各种不确定性因素的影响下,消费电子市场经历了变化。其中,AI推动了产业革新换代,美国关税政策变化也促使品牌厂商在供应侧进行了调整。
国际数据公司(IDC)发布的2025年第二季度全球个人计算设备季度跟踪数据显示,PC全球出货量达到6840万台,同比增长6.5%。三个月前,市场曾预测二季度PC市场可能会下跌,但初步统计结果显示,市场的增速不降反增。今年一季度,全球PC市场的增速为4.9%。
尽管全球PC市场整体增长,但细分市场的表现却各不相同。在美国,作为全球最大的PC市场,二季度的PC出货量零增长。相比之下,其他市场保持强劲需求,同比增速高达9%。
三个月前,关税政策的变化促使众多品牌加快对美国市场的出货节奏,推动了一季度PC市场的增长。Canalys首席分析师Ishan Dutt表示,得益于厂商为应对首轮关税政策提前向美国加速出货的推动,2025年第一季度PC出货量大幅增长。联想和惠普第一季度在美国的出货量分别增长约20%和13%。
然而,从统计结果来看,市场大盘并未受到过多影响,二季度仍有着6.5%的同比增长。联想继续保持在全球PC市场的领先地位,笔记本和台式机出货量达1700万台,实现15.2%的增长。惠普出货量年增长3.2%,达到1410万台。戴尔出货量达到980万台,同比下降3%。苹果凭借21.4%的强劲增长稳居第四,出货量达到620万台,占据9.1%的市场份额。华硕以16.7%的增长和490万台的出货量跻身前五。
相关数据显示,PC品牌对美国PC市场依赖程度依序为苹果(44%)、戴尔(41%)、惠普(33%)、宏碁(25%)、联想(19%)、华硕(16%)。相关政策出台后,PC生产线已经开始新一轮的转移,品牌出货也更为保守。但从苹果的高速增长来看,似乎并未受到影响,主要是因为美国之外市场的推动。
IDC统计数据显示,美国之外市场在二季度的增长为9%,明显高于整体表现。而美国市场近乎于零增长。在此之前的五个季度中,只有2024年的第三季度美国市场的表现差于其他市场。IDC全球移动设备跟踪研究副总裁Jean Philippe Bouchard表示,考虑到年初库存增加,预计美国市场本季度会降温。由于预计进口关税的最后期限即将到来,美国PC需求正在放缓。
Canalys则预测,2025 年全年美国个人电脑出货量将仅增长2%,而2026年预计将有4%的增长。根据Canalys的数据,2024年美国台式机和笔记本电脑的总出货量约为6920万台,预计2025年将增至7040万台,2026年将达到7300万台。
从终端售价来看,关税带来的成本上升可能由消费者买单,这也将影响美国PC市场的增长。考虑到美国是全球最大的PC市场,单一市场的变动可能导致全球PC市场结束增长。行业分析人士指出,若美国市场需求下滑10%,全球PC出货量可能减少约3%。
美国之外市场的高需求推动了品牌商出货的增长,这种刺激主要来自于设备老化更新及向Windows 11系统过渡的驱动。微软方面宣布,从2025年10月14日起,Windows 10将不再接收安全更新。截至2024年10月,Windows 10在Windows系统中的市场份额占比为60.95%,Windows 11为35.58%,Windows 7为2.62%。较大的换代空间成为PC市场增长的一大推动力。
除了Windows 11系统的换代,各大品牌商对AI PC的持续投入也在刺激更多的市场需求。当前,全球AI产业正迎来爆发式增长。根据《2024年全球高科技行业报告》的数据,AI软硬件市场预计将以40%至55%的年增长率持续增长,到2027年市场规模将达到7800亿至9900亿美元。
报告显示,2024年标志着传统PC向AI PC的重大转变,预估2025年全球AI PC出货量超过1亿台,占PC出货总量的40%;到2028年,全球AI PC出货量将达到2.05亿台,2024年至2028年期间的复合年增长率将达到44%。
联想集团执行副总裁兼中国区总裁刘军指出,智能体能力每几个月翻一番,人类社会正在加速迈入“人智共创”的全新时代。数据显示,联想去年发布全球第一台AI PC,过去一年累计销量已超百万台。中国惠普有限公司副总裁、大中华区个人信息产品事业部总经理周信宏表示,到2027年,85%的电脑都将是AI PC,未来AI PC将进入平民化阶段。
需要指出的是,Windows 11系统的更新只是短时间的影响,AI PC目前是行业换新的主要力量,但其更多的是覆盖了原有需求。未来几乎所有的PC都会是AI PC,但定义的模糊难以界定AI在其中的作用。
在当前的政策变动下,PC品牌商不仅要关注产品本身,还要投入更多精力平衡生产线和库存水平。生产线转移的背后,供应链面临集体“失血”,物流等多个环节的成本在暴涨。上半年厂商的“囤货”让下半年充满了更多风险,三季度将是一个较大考验。如果需求持续供给,终端价格受影响较小;如果未来需求消极,品牌厂商只能通过降价促销来清理库存,市场将进入“矛盾期”。过去的市场通用规律在当前环境下不再适用。